这个故事发生在抗日战争初期的上海。日军用无线电定位车破获中共地下情报网，上级派李霞(饰)、何兰芬()与仅存的情报站金达()和白(刘英饰)等秘密联络，通过发假电报引诱内奸。李霞设计杀害了日进达，并伪造身份进入76号洞，向延安传递了大量重要信息。侵华日军投降后，国民党官方接管上海，童军上海副站长赵子琪(吕星饰)发了大财，李霞趁机潜伏在特务局。后来，赵发现了李霞的共产党员身份，大为惊异。本来可以成功脱逃的李霞，用妻儿的性命做人质，拉拢上海保密局站长欧阳山(李梦男饰)。欧悲叹党和国家的昏庸和腐败，最终同意与共产党合作。没想到，赵子琪此时显得杀气腾腾。......