抗日战争期间，中共特工毛救了孤儿常平安，却被军统特工曹若飞杀害。抗战胜利后，已嫁给王小谟，但仍一心复仇的常平进入军队保定站，发现杀害毛父子的人，正是暗恋他的傅云和军统特务曹若飞的丈夫。为了报仇，常平日夜跟着曹若飞。与此同时，人情世故不深的傅云被曹若飞欺骗，说出了当年常平安的一些经历。常平安虽然克服了这个困难，但是他的危机却是一个接一个。最后，已加入中国共产党的常平安被迫暴露了自己的身份。他最后站出来公开暗杀了曹若飞，但是失败了。曹若飞正式逮捕常平安，并挟持王小语为人质，逼迫其供出同伴。在指认现场，曹若飞被当场击毙——这一切其实都是一个以不变应万变的计划。